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超日反面信托:厦门信托连接深陷 中融金蝉脱壳

新浪财经客户端 新浪财经客户端:业界人士称发审会3月20日重启

理财周报记者宋佳燕 见习记者王俊丹/深圳、上海报导

处于水火之中的*ST超日,把多家书托公司拉进游戏死局。到当今,中融信托、兴业信托、苏州信托已满身而退,其余信托公司的“超日名目”仍旧或深或浅地陷在泥潭。

多位蒙受采访的信托业界资深人士向理财周报记者评释,列入重组,再经由大批生意减持或成为这些信托名目终极的防线。

多位单纯名目投资者被套

据理财周报记者计较,2011年至2012年,先后公布17次股东质押股权书记,7次免去股权质押书记,2次免去股权质押并一起宣布再质押书记,其主角皆是是倪开禄、倪娜父女。根据*ST超日在相知所挂出的书记计较,当今仍旧有2.33亿股质押在信托公司。

3月4日晚,*ST超日一则无法兑付利钱的书记,造成公募债券背约首例。这一消息在信托圈内急迅流传,关联信托产物可否换回本息成为阛阓正视核心。

据计较,2011年至今,公有7家书托公司为其确立过信托产物,划分是国元信托、联华信托(后更名兴业信托)、中融信托、厦门天下信托、五矿信托、山东国托、苏州信托。据理财周报(微信公共号:money-week)记者打听,当今中融信托、兴业信托、苏州信托已满身而退,其余信托公司仍旧陷在泥潭。

2010年11月18日,超日太阳在相知所上市,首发代价36元,首发数目6600万股,征集资金23.76亿元。董事长倪开禄和其女倪娜合计持有上市公司股权达43.89%,以首发代价计,倪氏父女所持超日股分市值达90.72亿元。

两年之间,倪氏父女曾先后将持有的超日有限售前提通畅股累计2.98亿股,质押给信托公司要求借钱。

细致来看,山东天下信托1.1亿股、中融信托6137.98万股、五矿天下信托4869万股、厦门天下信托3300万股、苏州信托2500万股、联华天下信托(2011年注册中文全称变化为“兴业天下信托有限公司”)937.5万股、兴业天下信托600万股、安徽国元信托180万股。

据理财周报记者计较,2011年至2012年,超日太阳先后公布17次股东质押股权书记,7次免去股权质押书记,2次免去股权质押并一起宣布再质押书记,其主角皆是倪开禄、倪娜父女。根据*ST超日在相知所挂出的书记计较,当今仍旧有2.33亿股质押在信托公司。

这批陷入超日风波的信托名目,的确都为单纯信托计划,可盘问的揭破质料很少。多位信托业界资深人士评释:“单纯信托计划投资者大多为银行、企业,当今应当已被套牢,但信托公司必定会善后。”

厦门信托产物未到期

多位业界人士料想,中融信托大概举行了垫资,或与其余财物一起打包发售给财物处分公司。“即使超日股价连接跌落,只需一起打包的财物有平稳现金流,加上超日的其余股权债务,财物处分公司还是甘心接盘。”中融信托一名业界人士向理财周报记者走漏。

至于兑付的要领,各家涉事信托公司处分开展纷歧。

最经常使用的要领是,追加股票或现金作为包管物。不过,到2012年11月14日,该公司终极一次书记质押时,倪开禄名下没有质押的股分只剩16.1万股,而倪娜名下6.51%股分已全部被质押。两人可谓均陷入“无股可押”的境界。

即使将为数未几的股分彻底质押,信托公司也不得不面临股价严肃缩水的尴尬。

2010年11月上市时,超日太阳代价一度高达每股40多元,而后股价爆发回转,*ST超日停牌前终极一个生意日代价仅为2.59元/股,缩水升沉高达93.5%。

其余风控手段方面,业界人士向理财周报记者先容,大凡来说,信托公司根据名目评级来配置伤害条目。“对融资方运营状态举行评级,假设评级较高,风控只需要一个器械,假设评级低,就要质押、包管、连带义务包管等设施。”华中区域一资笃信托经理对理财周报记者称:“以超日的状态看,他们董事长需要提过片面连带义务包管,本领招引构造投资者。”

限于单纯信托的潜伏性,各家书托公司不愿对外刊登关联信息。当今可以或许得悉的是,中融信托关联人士称,“已于2012年至2013年间全部提早本息兑付。”2011年,中融信托曾公布6期超日太阳系列名目,总计划约3亿元。据用益信托走漏,6期名目股权质押率约为40%,即质押代价为每股20至21元。这系列产物原来将于今年5月至10月到期。

多位业界人士料想,中融信托大概举行了垫资,或与其余财物一起打包发售给财物处分公司。“即使超日股价连接跌落,只需一起打包的财物有平稳现金流,加上超日的其余股权债务,财物处分公司还是甘心接盘。”中融信托一名业界人士向理财周报记者走漏。

苏州信托关联卖力人则对理财周报记者评释:“原计划产物限期5年,但因为超日股票跌落,以及看不到公司蓝图,2013年已彻底对产物举行结束整理。”

与上述两家公司差别,更多信托公司还是想方设法连续产物限期。

厦门天下信托关联人士对理财周报记者评释,“在我们这里是单纯名目,单纯构造客户已彻底认识到超日当今的举座运营状态,这个名目还没到期,我们计划不大,当今做的即是活泼同盟拜托人,有少许关联手续在处分,对超日举座的运营状态和偿债才气举行正视。”

2011年11月30日,倪开禄将超日总股本的12.90%质押给我国收支口银行和厦门天下信托,并仅有一次清楚评释为超日太阳融资。“用觉得上海超日太阳能科技股分有限公司要求银行借钱提供包管”。在其余十屡次股权质押融资书记中,融资妄图皆表述为“用于要求银行借钱”大概“用于要求借钱”,只字未提融资与上市公司相关。

超日太阳投资者笼络部人士对理财周报(微信公共号:money-week)记者称,“当今充公到信托公司发来的任哪里置报告,股票是倪总片面的,信托公司会干脆找他笼络。另外,股票质押没有书记的,就评释没有免去。除非质押份额过低。”

列入重组减持,信托公司终极的防线

多位信托业人士评释,“就算只剩下一个壳,也是很有代价的。经由重组,注入财物的大概性不是没有,想要领让他股价涨回归,再举行大批减持退出。”

因为涉及超日太阳的信托产物多为单纯信托计划,这轮兑付历程较为秘密。蒙受采访的多位信托业资深人士均评释,*ST超日不会冲破信托业的刚性兑付潜准则。

不过,重组宛若是旋转乾坤的仅有终极前途。

倪开禄曾对媒体回应称,当今信托融资的8亿元,此间约莫2亿元用于*ST超日资金周转,其余6亿用于其片面名目。与此一起,*ST超日债台高筑,尚欠银行借钱27亿元,背约的11超日债10亿。且讼事缠身,债务胶葛已达22亿。另外,因为连续三年巨亏近30亿,*ST超日被相知所停息上市的大概性极大。

“就算后期资不抵债,有须要退市大概重组,信托公司还是有货在手。当今状态看,这点钱应当掏得起。”华南某信托公司一中层人士对理财周报记者评释。

另外多位信托业人士评释,“就算只剩下一个壳,也是很有代价的。经由重组,注入财物的大概性不是没有,想要领让他股价涨回归,再举行大批减持退出。”

对此说法,也有业界人士评释担心;“信托公司列入重组,需要银监会和议,业界还没有这种先例,这种先河不好开。因为如许会让以往的风控设施吃亏含意,变相举行并购。”

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